家庭理財(cái)應(yīng)投資組合

　　導(dǎo)讀：需要關(guān)注的是，不是所有人都傾向債券型基金、小盤(pán)股基金、房地產(chǎn)基金，也不是每個(gè)人都喜歡價(jià)值投資或成長(zhǎng)風(fēng)格。即便如此，還是要適當(dāng)分散投資，降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。

　　關(guān)鍵字：投資投資組合持家有道家庭理財(cái)：請(qǐng)將投資組合進(jìn)行到底

　　近期，上證綜指大幅波動(dòng)，不少基民心里開(kāi)始打鼓。市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性泡沫的觀點(diǎn)，讓不少投資者心旌動(dòng)搖，準(zhǔn)備離場(chǎng)。而投資理論是，在市場(chǎng)下跌時(shí)，股價(jià)變得更便宜，投資者購(gòu)買(mǎi)股票變得更加有利可圖。可是，當(dāng)股價(jià)下跌的時(shí)候，多數(shù)投資者爭(zhēng)先拋掉股票型基金;當(dāng)市場(chǎng)上漲的時(shí)候，他們開(kāi)始介入。

　　家庭理財(cái)：請(qǐng)將投資組合進(jìn)行到底

　　避免波段操作

　　首先，投資者需要謹(jǐn)記的是，當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，避免波段操作。盡管很多股評(píng)家或行業(yè)研究員試圖去預(yù)測(cè)市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)，但是，沒(méi)有人能夠持續(xù)把握市場(chǎng)的變幻莫測(cè)。改變市場(chǎng)短期運(yùn)行的因素，如貨幣政策、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)等，普通投資者也難以企及。經(jīng)驗(yàn)表明，寄希望于波段操作取勝的基民常常以失望告終。他們常常在市場(chǎng)下跌的時(shí)候賣(mài)出基金，在市場(chǎng)全面反彈的時(shí)候卻沒(méi)有全程參與。

　　定投降低成本

　　由于無(wú)法預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)的走勢(shì)，定期定額投資是投資者希望達(dá)到長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的制勝法寶。設(shè)想甲投資者和乙投資者采取不同的投資策略，甲一次性投入12000元購(gòu)買(mǎi)某基金，乙在同年分批購(gòu)買(mǎi)該基金12次，每次的投資額為1000元。如果股市在這1年中表現(xiàn)低迷，乙投資者由于不斷以較低的價(jià)格買(mǎi)入基金，他的購(gòu)買(mǎi)成本相對(duì)甲投資者似乎更便宜。無(wú)論未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)如何，乙投資者都可以較好的抗跌性和漲幅取勝。

　　如果市場(chǎng)不斷上漲，乙投資者不得不以更高的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)基金。所以，定期定額投資法的吸引力體現(xiàn)在市場(chǎng)下跌時(shí)。最重要的是，養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣(例如養(yǎng)老計(jì)劃)，可以降低投資者對(duì)市場(chǎng)不斷波動(dòng)的敏感程度。

　　將組合進(jìn)行到底

　　現(xiàn)實(shí)生活中，投資者會(huì)購(gòu)買(mǎi)不同的基金構(gòu)建投資組合，為什么?因?yàn)橥顿Y要注意分散風(fēng)險(xiǎn)。每一只基金都有表現(xiàn)好和不好的時(shí)候。長(zhǎng)期來(lái)看，組合中持有不同風(fēng)格的基金可以降低組合的波動(dòng)性。

　　例如，某只價(jià)值型風(fēng)格的基金重倉(cāng)周期性行業(yè)股票，投資者購(gòu)買(mǎi)它是基于對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀的看法。當(dāng)經(jīng)濟(jì)面臨衰退的時(shí)候，這只基金可能沒(méi)有預(yù)期的業(yè)績(jī)理想。此時(shí)，投資者希望在組合中添加一些重倉(cāng)食品或醫(yī)藥股的基金，來(lái)避免經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。投資第二只基金，增強(qiáng)了組合在股市下跌時(shí)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這就是構(gòu)建組合的優(yōu)勢(shì)。實(shí)現(xiàn)組合多樣性，可以首先合理配置大類(lèi)資產(chǎn)，然后在投資品種中配置各基金的比重。

　　需要關(guān)注的是，不是所有人都傾向債券型基金、小盤(pán)股基金、房地產(chǎn)基金，也不是每個(gè)人都喜歡價(jià)值投資或成長(zhǎng)風(fēng)格。即便如此，還是要適當(dāng)分散投資，降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。

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